后台-系统设置-扩展变量-手机广告位-内容正文顶部

股票配资的业务模式介绍

admin 股票配资 2020-03-25 17:03:12 股票配资
  股票配资平台的业务模式大同小异,概括起来主要有三种方式。第一种是平台通过“伞中伞”获取券商、银行一定杠杆比例的钱,以自有资金作为伞形信托劣后级资金,然后再利用特定交易系统如HOMS将获得的资金分拆为更小份额给申请配资的人;第二种是结构化信托,即平台募得劣后资金后,直接从银行配资独立开设伞形信托账户,再向客户配资;第三种是有部分平台以个人名义开户,以自有资金开户然后在账户内向客户配资,但其交易结构与伞形信托相似⑸。   从杠杆程度来看,很显然第一种伞形信托业务模式能获得更多的杠杆资金供配资平台使用。而所谓伞形信托,是指由证券公司、信托公司、银行等金融机构共同合作,为证券二级市场的投资者提供投、融资服务的结构化证券投资产品,具体来说,就是用银行理财资金借道信托产品,通过配资、融资等方式,增加杠杆后投资于股市。⑹伞形信托中的优先级资金主要来源于银行,其获取的是固定收益,为了保证优先级资金的安全,信托公司在各类伞形信托产品中均设有警戒线和止损线,而拿劣后资金的投资者可以用较少的资金进行配资,增加杠杆后在二级市场博取高收益。比如,伞形信托的优先级与劣后级金额的比例如果是1:2的话,劣后投资者可以获得3倍的杠杆,如果是1:3的话,劣后投资者可以获得4倍的杠杆。在获取收益时,优先级拿的是固定收益,而劣后级的收益则取得于股票投资,高收益加高风险。A股市场风险逼近时,劣后级投资者须承受追加保证金的压力,甚至有被强行平仓的风险。信托伞形平仓指令釆用T+1模式,产品触及平仓线后,信托公司将向客户发出即将平仓的通知,如果不能及时追加保证金,即便下一个交易日股指大涨,这些账户也逃脱不了被平仓。在股市暴跌的情况下,相关产品屡屡爆仓,被迫成为当时大盘的空头,杀伤力巨大,酿成严重的踩踏风险。   通过伞形信托配资的方式也是大多数配资平台的主要业务模式,因为一个信托通道下往往设立很多小的交易子单元,一个母账户可以拆分为10个以上的虚拟账户。⑺虽然共用一个信托账号,但每个子信托完全独立,单独投资操作和清算。这为平台提供配资服务提供方便,由于伞形信托对投资者门槛要求较高(通常300万以上),因此大多数中小投资者望而却步,他们倾向采取另一种方式,通过配资公司来进行融资,配资公司所设计的投资分级结构与伞形信托类似。股票配资的大部分资金是通过“伞形信托”,配资平台先用自有资金做伞形信托的劣后级,获得一定杠杆比例的资金,然后再通过特定交易系统将获得的资金分拆为更小份额给申请配资的客户。   总之,股票配资的信托模式,其核心内容是通过信托公司募集资金全部用于投资股票二级市场,其中信托公司开具证券交易账户,并把投资者分为优先+劣后或者是优先+中间+劣后的两种类型,劣后级投资者负责股票交易,并且出资承担对优先级和中间级的本息安全义务,受到信托公司诸如警戒线、平仓线、股票配资规定一系列约束,在产品结束时扣除优先级和中间级的投资本息,其余部分均归劣后级所有,而优先级和中间级则是作为配资的出资方,享受固定收益,中间级的受益分配顺序在优先级之后,也就是说,信托作为一个通道和框架,帮助劣后级投资者募集资金去进行二级市场股票交易,在确保优先和中间级本息安全的前提下,其余所有投资收益归劣后级所有。
版权声明

本文仅代表作者观点,不代表百度立场。
本文系作者授权百度百家发表,未经许可,不得转载。

分享:

扫一扫在手机阅读、分享本文

后台-系统设置-扩展变量-手机广告位-内容正文底部

评论

留言与评论(共有 0 条评论)
   
验证码: