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【摆渡配资】股票配资与场内融资的区别

admin 股票配资 2020-03-25 17:05:24

 【摆渡配资】股票配资与场内融资的区别

 
  场内融资是指证券公司的“两融”业务,即融资融券,它是指客户开立信用账户后,打入保证金,然后以该账户作为担保账户向券商借入资金买入证券或者借入证券卖出的行为。客户预期证券价格将上涨,在买入证券时向券商支付一定比例的保证金,由券商先行垫付资金买入剩余部分证券即为融资交易。而融券交易是指投资者预期证券价格将下跌,在支付一部分保证金的情况下,在卖出证券时由券商先行垫付剩余部分的一种信用交易方。
 
  那么场外配资和场内融资有何区别呢?
 
  (1)参与门槛不同。券商的两融业务一般门槛较高,需资金达50万元以上,申请开户必须投资满6个且只能选择一家券商。相比而言,股票配资平台,门槛大大降低,并且在线上申请账户不受时间限制,24个小时均可申请。同时由于金额较小,配资平台掌握资金账户,无需再对客户信用进行审核。
 
  (2)杠杆率不同。券商两融”业务的资金规模较大,杠杆比例在1-2倍之间,但线上配资一下子上限放至10倍左右。当然,在实际操作中,10倍的杠杆并不现实,因为那意味着更容易亏本,所以一般平台不会真的给那么高的杠杆,配资人也不会真的配足10倍资金。通常来说,配资的杠杆大概在3-5倍左右上下浮动,基本没有超过10倍的。假设某人配资10万元,杠杆5倍,那么可配资金50万元,持仓账户60万元,亏损警戒线为配资资金的110%,亏损平仓线为配资资金的105%,即当持仓账户亏损到5万时,互联网平台就会提醒配资人注意风险。如果亏损到2.5万元,平台就会要求配资人追加保证金,否则平台就会强行平仓。
 
  (3)操作风险不同。股票配资的大部分资金是通过“伞中伞”获取券商、银行的钱,平台先用自有资金做伞形信托的劣后级,获得一定杠杆比例的资金,然后再通过特定交易系统如H0MS将获得的资金分拆为更小份额给申请配资的人。配资的资金70%来源于伞形信托,银行信托的钱是优先级,配资公司的自有资金是劣后级,一旦发生系统性风险,由于配资的杠杆更高,所以极容易出现爆仓的情况。
 
  (4)监管程度不同。首先大部分股票配资平台游离在监管的灰色地带,账户虚拟化.非实名制,导致无法正确识别客户风险承受能力、违规给予客户过高的融资杠杆、风险控制手段严重缺失,而券商的“两融”业务则是有严格、科学的业务准则和审批流程,基本可以做到风险可控。其次,虽然场外配资往
 
  【摆渡配资】股票配资风险及监管对策研究第二章股票配资相关内容概述往也设有强制平仓机制,然而由于高杠杆、高负债成本的存在,一旦个股和市场持续下跌,参与配资的投资者就会急于大量抛售所持股票,加剧个股和市场下跌,恶性循环下,客户本金无法保全,最终导致整个股市一路下跌,威胁金融市场的稳定。两融业务作为一项标准化业务,在业务制度、参数标准、投资者适当性管理、杠杆交易的安全性等方面都进行了充分考虑。近年来监管层坚持对两融业务进行重点管理和规范,并逐步完善投资者适当性管理、两融集中度风险管理等内容,促进业务规范化发展,防范系统性风险。
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